La gestora Metagestión ha colocado a uno de sus fondos de inversión, el ‘Metavalor Finanzas’, entre los más rentables de 2025, con una rentabilidad positiva superior al 31%. A continuación, desgranamos cuál es su filosofía de inversión y cuáles son los valores principales de su cartera.
‘Metavalor Finanzas’ es «un fondo de renta variable que invierte en compañías del sector financiero a nivel global. La cartera del fondo se compone mayoritariamente (más del 75%) de empresas cuyo objetivo social es la creación, distribución e intermediación de productos financieros, tales como bancos, aseguradoras, gestoras de activos y otros actores clave de la industria financiera. El resto está invertido en sectores complementarios, aportando diversificación a la cartera», según explica la propia gestora.
En este sentido, según su última ficha publicada, correspondiente al mes de mayo, su principal posición actualmente no pertenece al sector financiero, sino al de aerolíneas, ya que IAG supone un 8,48% de su cartera.
Además, su tercera mayor posición es el fabricante de trenes CAF, que pondera un 6,17%. «Buena parte de la rentabilidad cosechada en mayo por el fondo se ha debido también al acierto de nuestras principales apuestas fuera del sector financiero, IAG y CAF, que han destacado por encima del resto», señalan sus gestores.
Sus otras tres mayores posiciones sí pertenecen al sector financiero, ya que son Unicaja (6,58%); Santander (5,74%) y Bankinter (5,4%).
En este sentido, el 48,8% de su cartera está concentrada en la Península Ibérica, el 31,8% en Europa y el 15,8% en Estados Unidos.
PROCESO DE SELECCIÓN DE VALORES
El principal factor que soporta los buenos resultados de los fondos de Metagestión en mayo es “la óptima selección de valores, activa e independiente, que realiza nuestro equipo gestor”, indican fuentes de la gestora.
Una selección que “se aplica con una visión a largo plazo, se apoya en una tesis de inversión concreta, y tiene en cuenta que el precio sea atractivo y los múltiplos razonables”, comenta Santiago Moro, director general de Metagestión.
Así, la metodología de análisis para el proceso de ‘stock picking’ en las carteras, es “profunda y consensuada”, según Metagestión. Y se compone de varios filtros:
En primer lugar, la búsqueda de compañías de diversas formas: filtrados cuantitativos para encontrar métricas infravaloradas, seguimiento de eventos corporativos, de noticias y por qué no, de lo que hacen otros gestores.
Dentro del universo invertible, análisis de los fundamentales de las compañías: la calidad de su negocio, la evolución de ingresos, márgenes, ROE, nivel de endeudamiento, generación de caja, entre otros. Esta información se contrasta con sus comparables del sector y sus valoraciones relativas.
También se tiene en cuenta el contexto macroeconómico, en la medida que pueda influir en la toma de decisiones, aunque no de forma determinante.
Otra de las claves en este proceso, es la gestión activa de la exposición al mercado. Por ejemplo, los gestores de Metavalor, decidieron recientemente aumentar la liquidez cerca de un 20%, porque ven que algunas valoraciones están alcanzando su techo y no sería descartable una corrección.
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